港股通能买比特币 ETF 吗(对照港交所南向 7 条准则)

按现行的南向 ETF 资格准则对照,港股通买不到香港上市的比特币现货 ETF。准则要求 ETF 跟踪的标的指数里,联交所上市股票的权重不低于 60%,港股通股票的权重也不低于 60%;比特币现货 ETF 拿在手里的是比特币,标的里没有一只港股,这一关就过不去。

香港首批现货虚拟资产 ETF 是 2024 年 4 月 30 日挂牌的,港交所称它们是亚洲第一批;虚拟资产期货 ETF 更早,2022 年底就上市了(新闻稿)。港股通能买哪些 ETF,只看定期公布的南向名单,产品在香港上市不等于进了名单。

港交所南向 ETF 资格准则和比特币现货 ETF 逐条对照

纳入条件写在《ETF 納入互聯互通合資格證券的定期調整考察(南向)》里。对象是由香港证监会主要监管、在联交所上市的 ETF,定期调整考察时七项全部符合,才成为南向交易合资格证券。

后三行的判断,依据是准则字面加上这类 ETF 持有比特币现货的性质。前四行就算全部满足也没用,准则要的是七项全部符合,差一项就进不了名单。

ETF 在证券账户里买卖,和在交易所直接买币是两套账户体系,差别见券商账户和交易所账户:6 个不一样的地方。

同一份准则还写了出名单的条件。已经合资格的 ETF,在之后的定期调整考察时碰上下面任何一项,就变成只供卖出的证券,暂停买入:

最近六个月日均资产规模低于港币 4.5 亿元;
变成合成 ETF,或者变成杠杆及反向产品;
标的指数中联交所上市股票权重低于 55%,或者港股通股票权重低于 55%;
宽基指数里单一成份股权重超过 30%;非宽基指数成份股少于 30 只,或单一成份证券超过 15%、前五大合计超过 60%,或日均成交额排在所在交易所前 80% 的成份股权重合计低于 90%。

进门和出门用的是两条线。规模进门要 5.5 亿港元,跌破 4.5 亿才暂停买入,中间隔着 1 亿;股票权重进门要 60%,降到 55% 以下才暂停。其他条件不变时,规模落在 4.5 亿到 5.5 亿之间的 ETF,已在名单里的还能买,不在名单里的进不来。

节点	时间
数据考察截止日	三月及九月的最后一个交易日
公布日	四月及十月的最后一个星期五;如非上交所/深交所交易日,则为前一个上交所/深交所交易日
生效日	五月及十一月的第一个星期五后的第一个港股通交易日

套到 2026 年下半年这一轮:取数截至 9 月最后一个交易日;10 月最后一个星期五是 10 月 30 日,是按时间表排定的公布日;11 月第一个星期五是 11 月 6 日,生效日是它之后的第一个港股通交易日。这一轮名单里有没有新面孔,以港交所公布的结果为准。

2026 年 2 月 6 日,中国人民银行发布消息:中国人民银行、国家发展改革委、工业和信息化部、公安部、市场监管总局、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局八部门印发《关于进一步防范和处置虚拟货币等相关风险的通知》。

和买 ETF 关系最近的是对金融机构的要求:金融机构(含非银行支付机构)不得为虚拟货币相关业务活动提供账户开立、资金划转和清算结算等服务,不得发行和销售虚拟货币相关金融产品,不得把虚拟货币及相关金融产品纳入抵质押品范围(中证网报道)。报道转述的是通知要点,逐字条文要看通知原件。

身在内地、想碰加密资产之前要先查清哪些规定,加密货币合规：入场前要先查清的几件事做了更完整的梳理。

除了港股和港股通股票权重各不低于 60%,指数本身还有门槛。宽基股票指数,单一成份股权重不超过 30%;非宽基股票指数,成份股不少于 30 只,单一成份证券不超过 15% 且前五大合计不超过 60%,权重合计 90% 以上的成份股最近一年日均成交金额要排在所在交易所上市股票的前 80%。

准则里的暂停买入挂在定期调整考察上:合资格 ETF 要在之后某一次考察时符合暂停条件,才变成只供卖出。考察按三月、九月最后一个交易日取数,四月、十月公布,所以六个月日均规模跌破 4.5 亿港元,到它真被暂停买入,中间可能隔着几个月。规模看的是六个月日均,单日跌破不算。

要等生效日。公布日是四月或十月的最后一个星期五,生效日是下个月第一个星期五之后的第一个港股通交易日,两者通常相隔十天左右,遇到港股通非交易日再往后顺延。这段时间里,新名单已经公布,但还没开始执行。